DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız global piyasalar Çin ve ABD verileri ile yön buldu.
Asya borsaları haftaya temkinli bir başlangıç yaptı. Dolar karşısında değer kaybeden yuan, Çin endekslerinde satışa neden oldu. Beklentilerin altında kalan ÜFE verisinin de etkisiyle Çin endeksleri haftayı kayıplarla tamamladı. S&P Global'den Çin'in Caixin hizmet satın alma yöneticileri endeksi Aralık ayında 52.2'ye yükseldi. Bu hizmet sektörünün Mayıs 2024'ten bu yana en hızlı şekilde büyümesine işaretti. Çin Merkez Bankası hafta sonu büyümeyi artırmayı hedeflerken 2025'te "orta derecede gevşek" bir para politikası uygulayacağını söyledi. Ulusal İstatistik Bürosu'nun yayınladığı verilere göre, Çin'in tüketici fiyat endeksi Aralık ayında yıllık bazda beklentilere paralel %0.1'e geriledi ve deflasyon endişelerini körükledi. Çin Üretici fiyat endeksi ise Aralık ayında %2.4 olan beklentilerinin altında %2.3 oranında düşüş gösterdi.
Önceki hafta Microsoft tarafından yapay zeka tarafında 80 milyar USD’lik yatırım kararı sonrasında piyasalarda artan risk iştahı ile ABD endeksleri hafta başında yükseldi. ABD'de Pazartesi günü açıklanan veri, Kasım'da işe alımlar gerilerken iş ilanlarının beklenmedik şekilde arttığını göstererek istihdam piyasasının ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimlerinde acele etmesini gerekli kılmayacak şekilde yavaşladığına işaret etti. Salı gününe yükseliş ile başlayan Amerika endeksleri gelen veri akışları ardından gelen satışlar ile günü değer kayıpları ile tamamladı. Fed’in geçen ay gerçekleştirdiği toplantının Çarşamba günü yayımlanan tutanaklarına göre yetkililer ABD başkanı seçilen Donald Trump'ın gümrük vergileri ve göçmenlerin sınır dışı edilmesi konusunda uygulaması beklenen agresif politikalar nedeniyle enflasyon konusunda endişe taşımasıyla piyasaları baskıladı. ABD endeksleri Perşembe günü ABD’nin 39. başkanı Jimmy Carter’ın ölümü sebebi ile ilan edilen yas sebebi ile kapalıydı. ABD'deki ana borsa endeksleri Cuma günü, Aralık ayı tarım dışı istihdamının beklentilerin üzerinde olduğunu gösteren verinin ardından Fed’in faiz indirimi konusunda temkinli davranacağı beklentisiyle kayıplarını artırdı ve haftayı değer kayıplarıyla sonlandırdı.
ABD Çalışma Bakanlığı'nın yayımladığı tarım dışı istihdam verisi, geçen ay 160,000 olan beklentilerin üzerinde 256,000 istihdam yaratıldığını açıkladı. ABD’de %4.2'ye yükselmesi beklenen işsizlik ise %4.1 ile sabit kaldı.
Dolar açıklanan veriler ve tahvil getirilerindeki yükselişlerle haftayı primli tamamladı. Dolar endeksi haftayı %0.64 primle 109.650 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.62 kayıpla $1.0244 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.74 kayıpla $1.2204 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, ABD ile Avrupa'nın bazı kısımlarında havaların soğumasıyla ısınma amaçlı yakıt talebinin artmasından destek alarak haftayı %4.25 primle 79.76 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8851-$9145 aralığında seyretti. ABD'de başkan seçilen Donald Trump'ın, yalnızca kritik ithalatlara uygulanacak gümrük vergileri düşündüğünü bildiren haberin ardından 3M LME bakır $9145 seviyesine kadar yükseldi. Cuma günü istihdam verisi sonrası güçlenen doların baskısıyla kazançlarının bir kısmını geri veren bakır, haftayı %2.02 primle $9073.5 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada, güçlü gelen tarım dışı istihdam verilerinin ardından güçlenen doların ve Çin'de ihracatın %10.7 ile keskin artarken ithalatın da %1 arttığını gösteren verilerin ardından Asya borsaları üzerinde baskı oluşturdu.
Fakat bugün Trump yönetiminin kademeli tarife modelini çalışması Çin hisseleri başta olmak üzere Asya endekslerini yukarı taşıdı. ABD'de Donald Trump'ın ekonomi kurmaylarının enflasyonu göz önünde bulunduracak kademeli gümrük vergisi artışı üzerinde çalıştığı yönündeki haber riskli varlıklarda iştahı destekledi.
Yatırımcılar, 20 Ocak'ta başkanlık görevini devralacak olan Donald Trump'ın gümrük vergisi, göç ve vergi politikalarının enflasyonu yükseltebileceği konusunda da endişe taşıyorlar. ABD'de yarın açıklanacak olan tüketici fiyatları verisi yakından izlenecek. Çekirdek enflasyonda beklenilen %0.2'nin üzerinde bir artış görülmesi bu yıl için öngörülen faiz indirimlerini tamamen rafa kaldırabilir. Fed’in bu yıl yalnızca 29 baz puan faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Cuma günü tahminlerin oldukça üzerinde gelen tarım dışı istihdam verisi sonrası faiz indirim beklentilerinin azalmasıyla birlikte güne satıcılı başlangıç yapan ABD endeksleri, haftanın ilk gününün sonunda kayıplarının bir kısmını geri alarak karışık bir kapanış sergilediler.
Dolar endeksi dün 110.17'ye kadar yükselerek iki yılı aşkın sürenin zirvesini gördükten sonra Bloomberg'de yer alan Donald Trump'ın yönetiminin gümrük vergilerinde ani değil kademeli adımlar atacağına ilişkin haberin ardından kazanımların bir kısmını geri verdi. ABD'de açıklanan güçlü ekonomik verilerin ardından faiz indirimleri beklentileri düşerken dolar iki yılı aşkın sürenin zirvesine yakın kaldı, İngiltere'nin mali durumu hakkında devam eden endişeler ise sterlinde hacimlerin yüksek kalmasını sağladı. Dolar endeksi dünkü %0.28 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.31 kayıpla 109.616 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü yatay tamamlamasının ardından bugün %0.12 primle $1.0256 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.03 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.42 kayıpla $1.2149 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları geriledi ancak ABD'nin Rus petrolüne yönelik yaptırımları artırmasının etkisiyle dört ayın zirvesine yakın kaldı. Petrol fiyatları ABD'nin Gazprom Neft, Surgutneftegas ve Rus petrolü taşıyan 183 geminin yaptırım kapsamına alınacağını açıklamasının ardından dün %2 artmıştı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.54 gerileyerek 80.57 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün geçtiğimiz Cuma açıklanan güçlü tarım dışı istihdam verilerinin ardından değer kazanan doların baskısıyla dar bir aralıkta işlem görse de Çin’de açıklanan güçlü verilerin desteğiyle %0.23 primle $9094 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün bir aylık zirveye yakın işlem gördü, ancak güçlü ABD doları kazançları sınırladı ve $9129 seviyesinden %0.38 primle işlem görüyor.